面对美国强势的收割，日本央行不仅没有反抗，反而选择继续宽松货币政策，这直接导致了日元汇率大幅度的贬值，甚至可以说是崩盘。



日元汇率大幅贬值？日本汇率崩盘

根据最新的汇率显示，美元兑日元汇率已经贬值至158.327，单日贬值幅度高达1.72%，创下了近34年来的最低点，而这个汇率已经跌破了市场认为的，日本政府干预金融市场的底线。

很多人都认为，这个时候的日本政府，会出来干预汇率市场，但是没有想到的是，日本央行行长植田和男却暗示，日元的货币政策将保持宽松，这直接导致日本汇率的闪崩。

从今年的情况来看，日本今年兑美货币已经大幅贬值了10%,是世界10大经济体中表现最差的一个。



日本汇率崩盘，一夜之间大幅贬值！

那么，为什么美国会“收割”日本？日本央行为何一再退让？日元汇率的大幅贬值有何影响？货币保卫战是否会打响？今天我们就来谈谈这些问题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

美元持续收割，日本央行投降，日元汇率闪崩？

为什么日元会持续大幅度贬值，甚至跌破汇率警戒线，创下34年的新低？主要原因还是美国的收割。

2022年开始以后，美联储为了应对国内的通货膨胀，就开始大幅度的加息，而这种加息虽然是针对国内的，但是外溢效应也很严重，这就是所谓的“美元潮汐”，或者说“美元收割”。

加息带来美元指数上涨，而美元指数上涨意味着美元值钱了，所以日元就会对应的贬值。当然，这期间其他国家的货币也随之相应的贬值，日本不算是一个特例。



美联储收割世界，才是日元贬值的根本原因。

但是问题在于，当去年年末美国停止加息以后，日元汇率的压力还是很大。这里也有几个很有意思的点。

第一，美国从0利率加息到5.25%-5.5%的联邦基金利率后，日本的汇率还是0利率和负利率政策，这就导致美国和日本的利率差非常大。日本资金外流，换成美元资产的情况非常普遍。

第二，今年3月份的日本央行，最终开始被迫加息，应对外资流出，但是由于加息幅度不多，只是堪堪的结束负利率，不及市场预期，所以加剧了日元贬值。

第三，就是美联储最近又加速收割世界，以前的市场预判，2024年美联储会降息，降息次数大概是3次，降息幅度在150个基点左右，也就是1.5%，这会极大缓解世界各国的汇率压力，当然也包括日本。



鲍威尔再度推迟降息时间。

但是没想到，美国经济的断崖式衰退，和通胀的超预期回暖，直接打破了降息预期，按照目前的概率来算，今年美联储能够降息一次，都已经是烧高香了。所以，美国加速收割各国，推迟降息的时间，其实也是导致日元加速贬值的原因之一。

日本债务危机严重，经济存在严重问题

除了外部因素以外，日本国内本身也存在严重的问题。

首先，日本这个国家本身就是不限制资金流动的国家，它没有中国这样的外汇防火墙，所以日本的商人和财团，都疯狂的买美国国债啊，美元资产，抛售日元，从而加速日元贬值。

其次，前几年的日本，为了刺激经济，走出持续几年的通缩，采取的是无限制印钞，购买国债来压低利率的方式，这是主流的西方经济学理论，当时施行的效果不错。

但是没想到现在美国开始疯狂加息了，日本迫于国内经济通缩没有办法跟着加息，所以导致日本债务危机严重。



日本债务占GDP的217.3%

要知道日本政府债务占GDP的比重高达217.3%，占比是发达经济体中最高的，可以说是世界第一大灰犀牛。

所以，为什么26日的时候，日本央行行长要暗示自己会继续宽松？向汇率市场投降？主要原因还是相比汇率的贬值，日本的债务危机其实更加要紧一点。



日本央行不加息，日元崩盘。

毕竟日本如果加息，那么所需要支付的利息就会高出非常多，这是本来就非常艰难的日本财政所不能够承受的。所以日本央行真的是“无底线”的向市场投降。

就连美国人自己都看不下去了，比如某投行首席投资官表示，日本央行的鸽派程度，让华尔街都相形见绌。意思是相比美联储不断推迟降息，日本这种死活都不肯加息的做法，才是真正的鸽派。

货币保卫战打响？日本无计可施？所以说，其实这场日元的汇率保卫战，从2022年就开始打响了，日本央行和政府期间已经多次插手汇率市场，只不过效果并不大。

而现在尽管日元汇率已经到了非常危险的时候，但是日本央行真的能有什么牌可以打么？我觉得很少。

首先是加息方面，我们知道由于日本债务危机严重，只要加息，那么日本所需要偿债的利息就会变得更多，这不仅仅是经济问题，而是一个严肃的政治问题。所以这是不可能的。



日本银行总部大楼

其次，日本对于美联储推迟降息的货币政策毫无反抗之力，因为日本本身就是一个非常奇怪的国家，日元本身也是奇怪的货币，它的0利率，让华尔街投资者，美国财团，都把日本当做收割的工具。

所以现在的日本，是不想救日元么？其实是想救的，日本的财务大臣和央行行长都表示会干预外汇市场，制止日元汇率的持续贬值，但是从目前来看，并没有什么效果。

但是日本也不是无路可走，因为日本本身是美国第一大债权国，拥有高达1万亿以上的美债，如果日本政府选择抛售美债，购入日元资产，那么日元汇率将会在短时间内大幅度升值，从而解决日元的贬值危机。



日本投资者，会像2年前一样抛售美债么？

总结

总的来说，这次的日元汇率的崩盘，既有美国加息和推迟降息时间的作用，也有日本本身经济结构和债务危机的影响。

而本轮美联储鹰派引发的亚洲货币保卫战，其实是2022年美联储加息周期的，最后一次闪光，这半年多的时间内，将会是世界各国汇率压力最大的一段时间。中国人民币也不例外。



紧盯美国政策，努力发展经济！

所以，一边盯死美国的货币政策，然后随机应变；另一边不断刺激内需，发展经济，稳固中国的经济基本盘，才是我们最重要的事情！也只有这样，我们才能够避免人民币陷入和日元一样的贬值危机中去。