转载自 | 城市财经

作者| 子非鱼

1

码头空箱堆积

财新网最新报道了一个比较让人震惊的消息，长三角最大的集装箱制造厂太仓中集，原本的三条生产线，如今只有1条在转动，厂区内空箱堆积如山。



此外，全球最大的集装箱港口上海港，其洋山港大量空箱堆积，外高桥港区的空箱已经堆到了六七层高。

不仅如此，在财新网最近追踪的集装箱系列新闻中，还披露，空集装箱堆积在全国各大港口已经是普遍现象。2月份全国集装箱空置量达到了500万标准箱，是疫情前同期的两倍。

当然，这种集装箱的空置不仅发生在中，全球皆如此。公开消息显示，空箱堆积的现象是全球性的，欧美消费地港口空箱堆积情况仍超过中国港口。

空箱堆积，一部分原因是集装箱的产能严重过剩。英国咨询机构数据显示，2022年年底，全球集装箱总规模约5400万标准箱，比疫情之前多出了1000万。

疫情三年，全球出口需求压缩，集装箱的生产却仍在继续，导致供大于求。

但更重要的原因，则是全球贸易格局生变，撕裂的格局和仍未停止的战争，影响了全球经济复苏。其反映的本质是，全球经济仍在底部挣扎。

全球经济披露，出口就难以提振，才有全球各大港口空箱堆积的现象。而出口受阻，对中国的影响尤为深远，这也意味着，尽管疫情已经结束，但中国经济的复苏和民众收入的复苏，仍存在较大不确定性。

与收入直接关联的楼市，同样氤氲在不确定性当中。

2

出口跳水

中国各大港口空置集装箱堆积如山，其反映在出口数据上，便是出口跳水。

国家统计局最新披露了2022年统计公报，数据显示，全年货物进出口总额420678亿元，比上年增长7.7%。其中，出口239654亿元，增长10.5%；进口181024亿元，增长4.3%。

全年无论是进口还是出口，都是增长的。但若从单月数据来看，下半年便是中国出口的拐点。

7月出口增速仍是两位数，到8月份直接掉到了个位数，此后一路下行。10月份出口转负，下跌0.3%，11月份下跌8.7%，12月份下跌9.9%。



进入1月份，又如何？国家统计局和海关总署尚未披露数据，但香港公布了数据，间接揭露了答案。

2月28日，香港统计处披露：

2023年1月，香港对外贸易出现了70年来最大的跌幅（1953年9月以来）。其中出口下跌了36.7%，进口下跌了30.2%。



一个月下跌36.7%，创70年来新低。的确够震惊。市场传言，1月份内地的出口下降了四成，从香港出口跳水来看，只能是细品了。

我们都知道，香港是中国对接世界的窗口。改革开放以来，中国吸引的60%以上的外资，是通过香港进入内地；中国对海外的投资，有接近60%是通过香港进行。

香港这些年来，一直都是中国内地与世界的中转站。其做的是转口贸易，内地大量的货物出口，是通过香港进行的。

换句话说，香港出口的大跳水，其反映的便是内地出口的大跳水。

根据国家统计局披露的数据显示，中国内地出口货物中，出口至香港的出口额为19883亿元，占出口比重8.3%。



这其中，香港本土消费的产品不值一提，大部分是通过香港再转到了国外。

是什么原因导致出口进一步跳水的？

在之前写大基建的文章中，我说过很多次，主要是世界局势。

如今世界秩序撕裂，火药味十足的局面下，不确定性仍是主色调。俄乌战争仍没有看到尽头，而且北约对俄罗斯的制裁越发严厉，拜登近日访问乌克兰和波兰，日本首相也准备去基辅会见泽连斯基。

欧美对乌克兰的新一轮军事支援已启动。总而言之，世界再也回不到从前。

这种背景下，全球经济复苏仍举步维艰。世界经济不复苏，我们的出口就难以复苏。

此外，近期，美国与日本、荷兰在华盛顿达成协议，同意扩大对华芯片出口管制措施。美商务部将6家中国实体列入美出口管制“实体清单”。中国方面，则发布了《全球安全倡议概念文件》。

中美之间的贸易博弈仍在，世界其他国家正在选边站队。贸易博弈之下，出口的阻力也在不断增加。

此外，在美国的带领下，全球去年以来一直在加息，抑制了全球的贸易需求。

3

如何解决，又如何影响楼市

出口对我们的经济拉动，相当重要，是拉动经济发展的三驾马车之一。

2022年，货物和服务净出口对经济增长贡献率为17.1%，拉动GDP增长0.5个百分点。

解决办法其实除了国内继续降息，但空间已然不大。此外就是适当对人民币的汇率进行贬值，促进出口。

但在如今的局势之下，效果也会打折扣。

最好的办法是将对外的不确定性转变为对内的确定性。或者说以对内的确定性来补偿对外的不确定性。

说白了，就是出口缩水，那就提振内需来消化。

这一点，在去年年末召开的总结2022年经济发展和布局2023年经济发展目标的中央经济工作会议上，官方明确表示：

"大力提振市场信心"、"突出做好稳增长...工作" 、"着力扩大国内需求" 。

而提振内需的做好方式，一是启动大基建，另一边是复苏楼市。

推动大基建和推动楼市发展，是疫情之前中国经济能够快速发展的重要原因之一。两者共同发力，能够大力推动内部需求，推动消费走强，推动就业回升，从而推动经济稳定发展。

目前，两者已经启动。

大基建方面，各省市都在大规模启动，大基建的轰鸣声，响彻天穹。



钱从何而来？印呗。

央行公布的1月份金融数据显示，广义货币（M2）余额273.81万亿元，同比增长12.6%，创下2016年年中以来最高水平。要知道，2013年3月，M2首次突破100万亿；之后花了7年时间，在2020年1月站上200万亿；3年后的今天，M2已突破273万亿，年底很大可能突破300万亿。

房地产复苏方面，最近也是大招迭出。

比如证监会推出了“启动不动产私募投资基金试点”，简单来说，就是为有钱人开辟了一条投资房地产的通道，号召有钱人来支援楼市。

再比如，2月24日，人民银行、银保监会起草了《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》，提出：

允许企业规模化购房来帮助去库存。一方面鼓励企业规模化购房用作宿舍。另一方面，鼓励租赁企业规模化购房来做租赁业务。并且给予这些企业金融支持，贷款期限最长30年，贷款额度原则上最高可达到物业估价的80%。

总而言之，在出口不济的背景下，要完成经济服务，要完成就业服务，要完成收入复苏，只能依仗大基建和房地产。