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中国这家服务器龙头一度跌停 英特尔又断供了!(图)

新闻来源: 每日经济新闻 于2020-07-01 11:59:02  提示:新闻观点不代表本网立场

今日(7月1日)午间,有消息称,国内云计算服务器制造商浪潮信息被列入美国出口管治名单,英特尔产品出口至浪潮的产品在6月29日子夜11:59暂停。受此消息影响,浪潮信息午后开盘股价直线跳水,盘中一度跌停。



对此,英特尔方面回应《每日经济新闻》记者时称,英特尔需要根据美国相关法律对其供应链做出一些相应的调整,因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内,届时将恢复对此客户的供货。

浪潮集团方面则对《每日经济新闻》记者表示:“具体问英特尔。”

另据北京商报,1日下午,浪潮回应英特尔“断供”一事时称,目前经营一切正常。



图片来源:截自浪潮集团官网

浪潮是IT基础架构技术、产品、方案和服务供应商,业务涵盖了X86服务器、存储、数据库以及AI加速器、AI管理软件等。根据Gartner的2020 年Q1数据,浪潮占中国服务器37.6%的市场份额位居第一,全球9.6%的份额位居第三。浪潮服务器是国内众多云服务企业的供货商,包括阿里云、百度云等。

《股市动态分析周刊》日前刊文分析称,公司未来的成长亮点有以下几个:

1.国内服务器行业格局清晰,受益下游云计算增长以及互联网巨头资本开支加大,行业将保持稳步增长;

2.多年跑马圈地后,浪潮或以利润为导向,毛利率触底,净利率回升;

3.海外业务或成新利润增长点。

行业增势明朗

由于市场竞争激烈,2019年国内X86服务器市场出货量约为318万台,同比下滑4%,市场规模约为1226亿元,同比增长3%,不过四季度行业出现向上反转,单季X86服务器市场出货量达到93.9万台,同比增长5.1%。

展望未来,国内互联网市场对服务器的需求增长,无非就是近些年下游云计算崛起,2018年国内云计算整体市场规模高达963亿元,增速为39%,根据中国信通院的预测,到2022年将达到1731亿元,3年复合增速41%,还将加速增长。

报道认为,浪潮未来还有一个看点就是海外市场,欧美目前仍然是服务器最主要的市场,全球占比在50%-60%,微软、谷歌和亚马逊的云计算业务占全球70%,公司通过在美国和匈牙利设厂,并与欧洲顶级渠道上达成战略合作来开拓海外市场,目前公司海外市场营收占比只有5%,若未来能进入到上述三巨头的供应链中,会是不错的增量蛋糕。

开始以利润为导向

 

文章称,服务器行业平均净利率约为2.2%,像中科曙光、戴尔和惠普等头部企业,净利率可以达到4%-6%。浪潮虽然市占率第一,但净利率不到2%,连行业均值都没达到,主要是因为前些年行业产品高度同质化,低毛利率的产品较高所致。看看近10年的毛利率,从最高的22%一路震荡下行,最近三年在10%-11%波动。

公司以前为了抢市场份额,可以打价格战。体量做大后,接下来可能会以利润为导向,最近也看到一些好的现象。一方面,未来毛利率至少会维持稳定。由于国内服务器市场高度同质化,很多厂商亏本在卖服务器,前几个月运营商服务器集采招标中,公司主要对手报价很低,做一台亏一台,但公司并未跟随。公司认为,盘子越大,对毛利率的策略就越看重,11%-12%的毛利率已经很低了,不会继续跟随降价。

另一方面,产品结构也在变化,高毛利率的业务占比会持续提升。比如说边缘计算服务器以及AI服务器,浪潮在AI服务器方面市占率已经超过50%,毛利率可以做到13%以上,而边缘计算服务器是国内首发,预计今年底出货,明年开始大规模供货。

文章认为,公司看似赚的是皮毛的利润,但是规模体量大,净利润的规模也会很大,未来净利率每提升一个点,贡献的利润就高达5亿以上。
网编:和评

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