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APP下架已3个多月,为什么就没人能干掉滴滴?(组图)

新闻来源: 互联网行业速递 于2021-10-26 0:09:49  提示:新闻观点不代表本网立场

0月21日,滴滴股价迎来了久违的大涨。

当日收盘价达到了9.81美元/ADS,涨幅达13.81%,市值达到473亿美元。当日还出现了滴滴即将安全度过审查、甚至可能在港股二次上市的传闻。

自7月份被监管部门开启审查以来,滴滴APP被各大应用商店下架,并暂停注册新用户。



在此期间不少竞争对手动作频频,都盯上了滴滴可能让出的市场空间。

滴滴的审查当前还没有结束,三个多月的审查给滴滴带来了什么?出行行业的天下还是滴滴的吗?

这三个月滴滴失去了什么?

在APP下架、暂停注册新用户的这三个多月里,滴滴的竞争对手们都在做什么?

7月9日,在滴滴被启动审查仅1周后,沉寂许久的美团打车APP正式回归,重新上架各大应用商店。

老虎ESOP了解到,美团打车在7月份开启了突进模式,对乘客与司机端大规模发放优惠券。

另外高德打车、T3出行、曹操出行等老对手们也大举推动优惠引客策略。9月份,曹操出行还获得了高达38亿元的B轮融资,T3出行更是爆出了超50亿元融资的消息。



滴滴沉寂的这三个月里,网约车行业似乎在进行新一轮的洗牌,但这轮行业洗牌的导火索滴滴似乎成了最黯淡的一位。

通过交通运输部发布的网约车行业运营数据,我们可以一探滴滴近三个月的状况。

2021年7月是滴滴受审查影响的第一个月,当月滴滴订单量仍然保持着增长,环比上涨了13.1%。但8月份订单量下滑的比较严重,下滑幅度达21.1%。9月份仍然保持着0.6%的订单下跌。

从表面来看,滴滴这三个月业务量似乎下降了不少。

但抛开基数谈增长并不严谨,滴滴作为连续4年占据行业份额90%以上的网约车巨头,其增长规模也会受限于整个客运市场的现实需求,与体量较小的同行业企业去比“订单增长率”似乎并不公平。



数据整理自交通运输部

7月,滴滴在APP被下架、新用户注册暂停的基础上,仍然保持了13%的订单增长量,远高于全国公路客运量增幅。8月,滴滴订单量下降幅度与全国公路客运量变动幅度一致。

而且在订单下降量较为严重的8月、9月,滴滴的订单表现也优于另一家大型网约车平台首汽约车。

老虎ESOP根据交通运输部数据测算,刨除掉全国客运量变动的影响,滴滴从6月到9月的实际订单量下降了约7.7%。

不过考虑到过去4年滴滴一直保持在90%的市场占有率,即便是受到近三个月被审查与竞争对手扩张的影响,其市场占有率仍然可以保持在80%以上。

至少目前为止,近3个月的颓势并没有影响到滴滴在网约车行业的霸主地位。

滴滴的护城河没那么容易被打破

目前滴滴在经营层面所遭遇的直接问题主要表现在两个方面,第一是新用户的注册被暂停,第二是APP被下架。

但这并不会让滴滴的经营状况遭遇滑铁卢式的危机。

2020年滴滴在境内的活跃用户数为3.77亿,活跃司机数高达1300万人,在90%市场占有率的加持下,滴滴面对的网约车市场早已从增量市场变成了存量市场。

也就是说,滴滴面临的主要挑战在于促活、留存,并不是拉新,新用户注册早已不是滴滴的最核心运营方向。

在APP下架方面,当前我国手机用户的平均换机周期已经超过2年,只要滴滴能在大部分用户更换手机前解决APP下架危机,那么其用户规模危机也自然会解决。

将视角转回行业,目前网约车行业已经形成了独特的行业壁垒,其中最大的壁垒就是“钱”。

网约车平台在刚兴起时,并不是一个“高门槛”行业,不同网约车平台所能提供的服务并没有较大的差异性,这就导致了如果价格合适的话,用户会长期留在自己常用的网约车平台里。

2014年末滴滴和快的市场份额分别为43.3%和56.5%,当时已历经一年激烈的竞争(单日补贴额最高达4000万),但并无实质性份额变化。

资方为了避免低效竞争,开始撮合行业并购事宜,滴滴也就成了行业整合的幸运儿。2015年滴滴成功收购了快滴,2016年收购了优步中国。

在资本的助推下,滴滴自2017年开始就一直占据着中国网约车90%左右的市场份额。 凭借着高市场份额,滴滴构建起了网约车行业高昂的“入场费”。

在“入场费”的门槛上,美团就曾有过“教训”。

2018年美团的网约车业务,仅司机成本就达到了44.6亿元,当年年中美团打车停止补贴后,其在上海地区的乘客活跃度比峰值下降了33%。

当年滴滴运营高级总监孙枢曾经算过一笔账,如果美团打车保持30元一单的补贴,即使做到滴滴2017年总单量(74.3亿单)的20%,一年就要烧掉70亿美元。

在挑战滴滴的过程中,巨头美团甚至都有些吃不消,更不用说其他小型网约车平台了。

另外滴滴在9年的运营时间里,早已建立了车辆调度方面的标准化运营,也养成了乘客网络打车的使用习惯,这种优良的体验也让用户很舒服的留在滴滴的打车“舒适圈”里。

据方正证券数据显示,在没有显著增量市场的情况下,网约车格局较难出现大幅变动,至多出现8:2格局,即滴滴占据80%以上份额,其余平台分食20%。

综合来说,滴滴在网约车领域的地位并不会有太大的危机。

在市场占据绝对优势的同时,滴滴的盈利能力也在2021年1季度全面转正,而接下来滴滴的任务可能就是继续放大自己的优势,并全面调高利润规模。

2025年网约车市场规模预计将增至7000亿元,5年复合增长率达到32%,稳定的市场预期也给予了滴滴充足的发挥空间。

股权激励总规模高达1.39亿股

作为较晚上市的互联网巨头之一,2021年滴滴的上市也给了众多员工开闸致富的机遇。

据上市材料显示,2017年滴滴通过了一项总规模最高达1.39亿股的股权激励方案,按照10月21日滴滴39.24美元/股的股价来计算,股权激励总价值高达54.54亿美元,折合人民币近350亿元。

该计划可能存在的激励方式包括期权、限制性股票、限制性股票单位、股权增值权等,按照方案被激励人在接受股权奖励后将会受到4年归属时间表的约束。

一般情况下以股份为基础的奖励将会在开始日期的一周年成熟/归属15%、并在随后的几年分别成熟/归属25%、25%、35%。

截至上市时,滴滴已经向董事、执行官们授予了125万股普通股期权,授予其他员工及顾问4808.63万股普通股期权,以上期权的加权平均行使价为5.461美元/股。另外部分员工及顾问还被合计授予了720.02万股的限制性股份单位。

截至2021年1季度末,滴滴已授予未行使的期权奖励为4888.73万股,加权平均行使价为5.73美元/股份。

限制性股份与限制性股份单位已授予未归属的数量达到了1840.71万股,此部分股份授予日的加权平均公允价为38.71美元/股。

总结

作为叱咤行业近十年的网约车巨头,滴滴已经铸就了坚固的高墙铁壁,当前的阵痛对滴滴也可能只是暂时的挑战,未来滴滴的路要如何去走,只能交给滴滴自己。

数据来源于滴滴公告、交通运输部、方正证券、腾讯新闻、证券日报等
网编:睿文

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