在Kiwibank今天降息后，五大银行本轮降息宣告落幕。
当前市场格局如下：
ANZ 拥有市场最低的六个月期挂牌利率，为 4.89%；
所有银行的一年期固定利率均为 4.49%；
ASB 和 Westpac 以 4.49% 的十八个月期利率并列市场最低；
TSB 拥有最低的两年期利率 4.49%；
Westpac 提供最低的三年期利率 4.85%；
同时，Westpac 的四年期与五年期利率均为 4.99%，是唯一没有超过5%的银行。
若降息50基点，房贷利率还能更低？
新西兰央行将于本周三重审OCR，专家预测有一定可能性直降50基点，至2.5%。果真如此的话，房贷利率还有多大下降空间？
Infometrics首席预测师Gareth Kiernan是预期降息50个基点的专家之一。
他表示，这可能会让房贷利率略有下降。
他补充说，即便本周降息50个基点，11月也可能继续降息。
近来，不少评论人士认为房贷利率已接近最低点。Kiernan表示，是否真的如此，要取决于经济表现。
他指出，乳制品和园艺价格已开始出现疲软迹象，这可能意味着明年的经济复苏不会像之前预期的那样强劲。
“话虽如此，我们也担心央行现在可能做得过头，到了2026年底又不得不重新加息。目前的迹象显示，我们确实接近房贷利率的底部，但外部不确定性仍然很大。”
Westpac首席经济学家Kelly Eckhold同样预计降息50个基点。
他指出，过去一周一年期固定利率已在多数银行降至约4.49%。
“批发利率可能还会进一步下降，因为市场还没有完全消化50个基点的降息预期，所以仍有一定下行动力，但其实相当一部分调整已经发生。”
他认为，低于5%的房贷利率从长期来看是不错的水平。
“很难准确判断利率周期的最低点会在哪里。”
不过，Eckhold 警告称，若 OCR 降至 2.5% 以下，货币政策将转为“强力刺激”，而这种水平不会持续太久。较为中性的 OCR 区间应在 3% 至 3.15% 之间。
ASB 首席经济学家 Nick Tuffley 呼吁央行“更猛烈地踩下油门”，以提振经济并刺激消费和企业支出，预测 OCR 将在圣诞节前降至 2.25%。
央行要为经济萎靡负责
房贷经纪公司Squirrel首席执行官David Cunningham表示，他早就认为需要连续两次各50个基点的降息才能真正刺激经济。
“他们高估了利率变化对家庭部门的影响。”
他指出，货币政策应当转向刺激模式，以支持经济增长并重新带动消费。
近期疲软的GDP数据进一步印证了这一点。
“央行过去几年一直反应迟缓，现在经济之所以陷入这种状态，很大程度上就是因为他们的作为、不作为或过度反应。可以说，新西兰如今在西方世界中经济表现最糟之一，而责任主要在央行。”
他表示，上次降息时，浮动利率并未完全反映降息幅度，因此这次合理预期，大约有80%的降息幅度会传导到浮动利率中。
“至于固定利率，截至2月份，市场已计入约75个基点的降息预期……你已经看到固定利率降到了4.49%。如果央行果断表示，利率将在这一水平维持一年甚至更久，那么批发利率可能再跌0.25个百分点，最终零售固定利率，尤其是一年期或两年期，可能再降约25个基点。”
不过他也强调，仅靠降息不足以重新点燃房市。
“有些经济学家认为明年房价将上涨5%，我不这么看。因为现在建筑项目很多，而移民人数却很低。房价要从横盘转为上涨，催化剂一定是移民。”
贷款利率有望破“4”
多位贷款经纪人甚至表示，明年房贷利率可能降至3.99%的低点，比目前市场上一年期最佳利率再低 0.5 个百分点。
Loan Market 的房贷顾问 Dave Williams 称：“如果经济没有明显回升，而央行决定通过货币政策大力刺激经济，我们看到一年期利率降至 3.99% 并非不可能。”
Williams 表示，多数大型银行已经将 0.25 个百分点 的降息预期计入定价。本周，ANZ、ASB、BNZ 和 Westpac 均将一年期固定利率降至 4.49%。
不过，他认为若央行采取更激进的降息政策，利率仍有下降空间。“如果周三降息 0.5 个百分点，我们预期目前 4.49% 的利率还会再往下降一些。”
他提到，约 95% 即将续贷的客户都决定等待央行决议后再锁定利率。部分客户则采取“分散风险”策略，只续六个月或将贷款拆分成不同期限。
Williams 指出，许多客户尽管获得更低利率，仍维持原本较高的还款额。“这意味着央行希望流入市场的那部分资金，其实没有那么多。”
Squirrel 管理顾问 Nathan Miglani 则表示，利率需要降到 3.99% 才能真正让人们重新开始消费。“现在没人花钱，很多人仍感到压力很大，大家仍担心就业安全问题。”
Miglani 同样认为未来会有更多降息，但他预计短期内将先降 0.25%，明年 2 月再降一次，OCR 有望在明年 2 至 3 月间触底。
“到那时人们会开始认真考虑锁定更长期限的利率。如果六个月后某家银行推出两年期 3.99% 的利率，我敢说会有大量客户选择锁两年。”
奥克兰新城崛起，超1100套住房获批
政府已批准奥克兰北部地区一项大型住房开发项目，作为快速审批制度（Fast-track consenting regime）的一部分。该项目预计将为当地带来超过1100套新住宅，并为经济注入5.95亿纽币的活力。政府强调，未来此类项目的审批速度将会进一步提升。
基础设施部长 Chris Bishop 与区域发展部长 Shane Jones 于上周五确认，已批准由 Fulton Hogan Land Development 推动的Milldale 土地开发项目，位于 Silverdale 西侧的 Wainui 地区。
快速审批机制下第三个获批项目这项工程是《2024年快速审批法案》（Fast-track Approvals Act 2024）通过后，第三个获批项目，也是第二个住房类项目。申请通道自今年2月开放。Bishop 表示：“该开发将为 Wainui 地区提供迫切需要的住房”，预计未来三年将为当地经济贡献 5.95亿纽币，并创造 3100个全职等效岗位。
Milldale 的扩展计划将建设约1100块住宅用地和一个邻里中心，支持约40家房屋建筑公司。此前阶段的开发已交付逾1200套住宅。项目规划包括独立屋、联排别墅、公寓地块、拥有855平方米商业空间的社区中心，以及与交通和“三水系统”（供水、污水、雨水）相连的公共空间。Bishop 强调，这一决定表明快速审批制度正开始展现成效，“这证明了快速审批的价值，它通过减少不必要的规划与审批障碍，加快了住房建设。”
政府旗舰政策
《2024年快速审批法案》于去年12月通过，确立了一个永久性的加速审批机制，用于推进重大基础设施、住房、采矿及能源项目。这是联合政府的重要旗舰政策之一，但也引发环保团体和反对党批评，认为该机制削弱社区参与、增加偏向风险。
首个获批项目为奥克兰港口码头升级工程（今年8月批准），第二个为尼尔森 Maitahi Village 住房项目，后者包含约 180套住宅、50套由毛利部族主导的住房、一家养老村及商业设施。政府强调，这些项目通过新制度实现了“远快于传统审批流程”的进度，并带来住房、就业与投资的综合效益。
快速申请依然太慢？
尽管法案旨在提速，两位部长近期也批评审批仍“过慢”。Jones 表示，如果进度持续不理想，他不排除修改法律。Bishop 也指出制度需要优化，并宣布将在11月提交修正法案。
上周，Bishop特别提到Milldale是预计90天内获批的八个项目之一。其他项目包括OceanaGold在Wharekirauponga（位于Waihī北10公里、属保育部土地）的新地下矿，以及Kiwi Property的Drury城镇中心项目。后者预计将为奥克兰地区创造约12.3亿纽币净现值经济效益，并在建设高峰期提供约2400个全职等效岗位。