新西兰储备银行本周宣布官方现金利率（OCR）下调25个基点，但房贷借款人是否真正受益却成为市场关注焦点。
银行"打折扣"传导降息红利
周三降息决定公布后，各大银行迅速调整利率，但传导幅度却让人失望。西太平洋银行、澳新银行和Kiwibank将浮动房贷利率下调20个基点，而BNZ仅下调15个基点。
西太平洋银行同时下调了固定房贷利率：一年期和18个月期利率下调4个基点至4.75%，两年期利率下调20个基点至同一水平，三年期利率下调4个基点至4.95%，四年期利率下调30个基点至5.09%。
值得注意的是，澳新银行、Kiwibank和西太平洋银行都将储蓄利率下调了完整的25个基点。
专家质疑银行利润率过高
Infometrics首席预测师Gareth Kiernan 表示，银行在完全下调储蓄利率的同时，却不完全传导房贷利率下调，这一做法令人费解。
"话虽如此，自2023年初以来，OCR与浮动利率之间的利差一直异常低，现在仍略低于2010年代上半年的大部分时间，远低于上个十年的后半期，所以我不确定人们是否有太多抱怨的理由。"
他此前计算显示，与峰值相比，到7月份官方现金利率下降225个基点时，一年期利率下降243个基点，两年期利率下降207个基点，三年期利率下降172个基点。
银行回应：多重因素影响利率决策
澳新银行表示，在审查利率时会考虑多种因素，包括OCR、批发利率变化以及借款人和储户的需求。
"由于银行有多种放贷来源，利率变化并不总是完全反映官方现金利率的变化。在最近的利率周期中，跟随OCR变化，有时我们没有完全传导OCR的变化。对于房贷，澳新银行传导了94%的OCR下降，相比之下传导了80%的上升。"
该行指出，2021年10月至2023年5月期间，OCR上升525个基点，澳新银行将浮动房贷利率上调420个基点，储蓄利率上调430个基点。
行业人士批评浮动利率成"摇钱树"
Squirrel首席执行官David Cunningham直言，浮动利率是银行的"摇钱树"。
"一年期固定房贷利率4.8%，批发一年期利率约2.8%，利差2%，这还说得过去。但浮动房贷利率约6.3%，批发三个月利率约3%，利差高达3.3%。银行可以说是向客户多收了65%的费用。唯一的例外是合作银行，浮动利率为5.7%，虽然仍然偏高，但没有那么糟糕。"
这一轮降息传导的不完整性再次引发了对银行利润率和市场竞争的讨论，房主们期待的降息红利似乎被银行"截留"了一部分。